彭博社：中国正考虑下调房贷利率并允许“转按揭”，如何理解？

如果此事成真，那将是最近三到五年来，中国经济领域最大的回旋镖，其威力堪比当初直接击杀恒大的房地产企业三条红线政策。

祭出这种杀招来，只能证明银行系统的真实坏账率已经高到了不可接受的地步，系统性金融危机日益逼近。

先做名词解释。转按揭是前些年民间背贷户为了降低债务压力，钻利率空子的一种方法。

当时的情况是房贷利率极高，很多消费贷和经营贷的利率则极低，此外一些地方性商业银行和村镇银行为了与大型银行竞争，也推出一些利率明显低于大型银行房贷利率的贷款产品。

一些背贷户收入吃紧，难以承受高额房贷利息，就想了个办法，去借这种利率比较低的贷款，把自己欠大型银行的高利率房贷提前还掉，然后再慢慢还这种低利率贷款。

这相当于把高利率按揭转变成了低利率按揭，所以称之为转按揭。

这种做法对背贷户来说有百利无一害，它极大降低了广大业主的偿债压力，尤其是在业主权利最小化，风险最大化，敲骨吸髓的中国房地产行业中，对于业主而言，这是一种合理且有效的风险规避措施。

但这显然破坏了银行，特别是大型银行的既得利益。

因为转按揭的前提是提前还贷，然而众所周知，银行在借出一笔贷款后从来不会老老实实的等着靠利息赚钱，把这笔贷款证券化之后打包出售才是银行的常态，也就是资产证券化。

而提前还贷这种行为虽然合规合法，但是破坏了银行通过资产证券化带来的收益，对于出门没捡钱就算丢，且事实上具有垄断地位的国有大型银行来说，你让他们少赚点简直跟要了他们命一样。

于是，这两年针对转按揭行为的打压力度非常之大，力度之大，堪比扫黄。

先是各大银行大幅提高了提前还贷的难度和门槛，提前还贷不仅手续极度繁琐，流程极其漫长，而且还要排队，有些地方有些银行提前还贷排队要排半年多。

据说当时部分银行还提出过动议，要求提前还款的背贷户必须要支付巨额违约金，这种倒反天罡的动议还一度获得了不少银行的支持，要不是因为过于逆天被否决，估计连提前还贷这扇门都给你堵上。

在拼命阻挠提前还贷的同时，还疯狂围堵低利率贷款，先是严厉打压地方银行和小银行的低利率贷款产品，对其低利率贷款业务进行“整改”和“指导”，强迫其利率与大型银行看齐，扭曲市场规律搞统购统销那一套。

其次是严打用经营贷还房贷的行为，理由是买房不算经营。

其实这种说法根本站不住脚，因为购买不动产放全世界任何地方都是一种资产配置行为，将其定型为经营是没有任何问题的，而在中国，房地产的金融属性极端突出，放全世界都找不到第二家，买房就更是一种经营行为了，而禁止用经营贷还房贷，是人为缩减了经营的定义范围，属于滥用释经权。

再次是严打金融中介，当时对金融中介的打压力度堪比缉毒，那些专门帮背贷户找低息贷款，联络小银行的金融中介几乎到了露头就打，见着就抓的地步。那时候金融中介圈子有个笑话，说是做转按揭业务的时候带几本习题册和教辅，被抓了之后赶紧说自己是来搞教培的，这样可以少判几年。

最后是严查贷款后的资金流动，对于认定不合规的资金流动一律叫停。当时为了防备经营贷用于还房贷，特别加强了对小微企业贷款资金流动的监控，以至于有不少真正贷款做经营的小微企业受到误伤，曾经闹出过小企业贷款拿去交店租被判断为违规使用贷款，被冻结账户的笑话。

当时还发了个文件，叫《关于开展不法贷款中介专项治理行动的通知》，这通知里明文说了要

加强贷后资金流向监测和用途真实性管理，关注经营用途贷款发放前后借款人提前偿还住房按揭贷款的情形。

简而言之，仅仅就在几个月前，国内对转按揭的态度，说好听点是严防死守，洪水猛兽，说难听点那就是拿出一副缉毒的架势。

所以现在要是直接180度原地大回转，放开了转按揭。不用想，各路金融中介怕是跟雨后春笋一样满地开花。

那请问天底下还有几个回旋镖能有此等力度的？

而之所以出现这种情况，只能理解为降低坏账率的优先度显著高于保住利润率的优先度，确保不断供的重要性高于资产证券化业务的收益率。

简而言之，只要你好好还按揭，不断供，什么都可以谈，没有什么不能谈的，利率可以降，日期可以延，一个月还不了？没关系，先还半个月嘛，实在不行先还一个星期也行，这桶油这袋米您先拿着，有什么困难多联系多沟通，只要别断供别坏账就行。

能把出门没捡钱就算丢的银行逼到这份上，只能说现在的真实社融数据恐怕已经难看到眼不见心不烦的地步了。

看来，只要你不急，就轮到他们急了。

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发布时间: 2024-09-02 14:25:51 UTC+8

修改时间: 2024-09-02 14:25:51 UTC+8

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